A medida da correlação

A medida da correlação é uma variável que auxilia na identificação do grau de diversificação de uma carteira de ativos. Para ser considerada diversificada, o grau de correlação de uma carteira deve ser/estar:

• Maior do que +1

• Entre 0 e +1

• Igual a 0

• Entre 0 e -1

• Menor do que -1

O tipo de risco que atinge de maneira generalizada um grande número de ativos, pode ser chamado de:

• Risco Sistemático

• Risco Diversificável

• Risco Financeiro

• Risco Econômico

• Risco Não Sistemático

Indique a alternativa de NÃO apresenta uma variável utilizada no cálculo do retorno a partir do modelo CAPM:

• Coeficiente do Risco Não Diversificável

• Taxa de Retorno Livre de Risco

• Coeficiente do Risco Diversificável

• Retorno sobre a Carteira de Mercado de Ativos

• Prêmio pelo Risco

Para que uma empresa tenha um risco sistemático mais elevado que o mercado, o valor do Beta deverá ser:

• Maior do que 1 (um).

• Igual a 1 (um).

• Menor do que 1 (um).

• Igual a 0 (zero).

• Menor do que 0 (zero).

Analise o quadro e responda, segundo o modelo CAPM, qual dos títulos deverá ter um prêmio de risco mais elevado:

• Título B, por ter um risco sistemático maior.

• Título A, por ter um risco total maior.

• Ambos devem receber o mesmo prêmio.

• Título B, por ter um risco não sistemático maior.

• Título A, por ter um risco sistemático maior.

__________ são aqueles cujos fluxos de caixa não estão relacionados entre si. O espaço em branco corresponde a:

• Orçamentos de Capital.

• Investimentos Operacionais.

• Investimentos de Capital.

• Projetos independentes.

• Projetos mutuamente excludentes.

(UFMG, 2013): O principal objetivo do administrador financeiro NÃO é a maximização dos lucros porque:

• O lucro não influencia o valor da ação.

• Além do lucro, o risco, o timing dos retornos, e os fluxos de caixa disponíveis para acionistas são também fatores essenciais para a maximização da riqueza dos proprietários.

• O lucro leva em consideração o valor do dinheiro no tempo.

• O objetivo principal do administrador financeiro deve ser a gestão de caixa, essencialmente a manutenção da capacidade da empresa de cumprir com suas obrigações.

• Nenhuma das anteriores.

São vantagens atribuídas à técnica do Payback, EXCETO:

• Seu cálculo é simples.

• Pode ser utilizado por micro e pequenas empresas para avaliar projetos.

• Utiliza o lucro contábil e não o fluxo de caixa.

• Considera, de forma implícita, o valor do dinheiro no tempo.

• Pode ser utilizado para complementar outras técnicas.

Considerando os resultados do VPL dos seguintes projetos mutuamente excludentes e indique a resposta correta: Projeto A (R$ -1.320,00); Projeto B (R$ 0,00); Projeto C (R$ -560,00) e Projeto D (R$ 1.780,00).

• Projetos A e D seriam aceitos.

• Projetos A e C seriam aceitos.

• Projetos C e D seriam aceitos.

• Projetos B e C seriam aceitos.

• Nenhuma das alternativas.

Com base na TIR, para que um projeto seja considerado viável sua taxa deve ser maior do que a(o):

• Taxa Livre de Risco

• Custo do Capital

• Taxa de Reinvestimento

• Retorno de Mercado

• Valor Presente Líquido (VPL)