Gestão de Riscos I

Segundo Harry Markowitz era possível identificar carteiras eficientes (e as proporções corretas de cada ativo constituinte) através da análise das seguintes informações:

I. Taxa de retorno de cada título integrante na carteira.

II. Variações destas mesmas taxas (variância ou desvio-padrão das taxas de retorno de cada componente da carteira).

III. Relações entre a taxa de retorno de cada título com a de todos os outros títulos (a covariância entre as taxas de retorno).

Está correto o que se afirma apenas em:

• I.

• II.

• III.

• I, II e III.

Dos quatro pares de ativos abaixo, o que oferece o maior nível de diversificação é o que possui um coeficiente de correlação igual a:

• + 0,92.

• + 0,37.

• - 0,42.

• - 0,78.

Duas ações que possuem um coeficiente de correlação igual a 0:

• estão bem diversificadas porque quando uma ação deprecia em valor a outra aprecia.

• bem diversificadas porque se moverão conjuntamente.

• não estão bem diversificadas porque se moverão conjuntamente.

• se moverão independentemente uma da outra.

O risco total é formado por:

• Beta e Risco não sistemático.

• Risco sistemático e Beta.

• Risco não sistemático e Risco próprio.

• Risco Sistemático e Risco Conjuntural.

Sobre risco, analise as seguintes armativas:

I. Risco sistêmico pode ser diversicado.

II. Desvio padrão é uma medida para o risco total.

III. São considerados exemplos dos componentes do Risco não sistêmico: Risco do negócio e risco nanceiro.

Está correto o que se arma apenas em:

• II.

• III.

• I e II.

• II e III.

Beta é uma medida de:

• Risco Não Sistemático.

• Risco Total.

• Média Geométrica de Retorno.

• Risco Sistemático.

O desvio padrão de uma carteira criada há 10 anos com os retornos históricos abaixo é:

Ano 1 - Retorno 15%

Ano 2 - Retorno 12%

Ano 3 - Retorno 8%

• 2,8.

• 3,6.

• 3,5.

• 4,0.

Os títulos posicionados graficamente à direita e abaixo da fronteira eficiente:

• Não são bons investimentos.

• Não são atingíveis.

• Estão precificados corretamente.

• Geram indiferença.

Um investidor comprou somente ações de uma empresa na bolsa. O indicador de risco mais apropriado para esse investidor estimar que retorno esperar de seu investimento é:

• Beta.

• Desvio padrão.

• Variância.

• Semi-variância.

Em uma distribuição normal simétrica a média é:

• Menor do que a moda.

• Menor do que a mediana.

• Maior do que a mediana.

• Igual à moda.