Renda Fixa IV

Considere os seis títulos de renda fixa AAA abaixo para responder a questão:

Título 1: 5 anos com 8% de cupom.

Título 2: 5 anos com 12% de cupom.

Título 3: 7 anos com 8% de cupom.

Título 4: 10 anos com 12% de cupom.

Título 5: 10 anos sem cupom.

Título 6: 30 anos com 12% de cupom.

I. A duration do título 1 é maior que a do título 2 porque os fluxos de caixa do título 2 são maiores.

II. O título 2 tem maior potencial para flutuações de preços que o título 1 porque tem uma taxa de cupom mais alta.

III. O título 6 tem maior potencial para flutuações de preços entre os títulos 2 e 4 porque tem o mais alto prazo.

IV. O título 5 tem maior potencial para flutuações de preços que o título 4 porque não tem taxa de cupom.

V. A duration do título 4 é menor que a do título 5.

Está correto o que se afirma apenas em:

• I e II.

• I, III e IV.

• II, III e V.

• I, III, IV e V.

Sobre Duration, considere as seguintes afirmativas:

I. A Duration de um título zero-coupon é menor do que o seu prazo de vencimento.

II. Ela permite o cálculo rápido da exposição ao risco de taxa de juros de uma instituição financeira.

III. É a variação percentual no preço do ativo ou carteira, dividido pela variação percentual da taxa de juros.

IV. A Duration de um título com coupons é maior quando o yield to maturity do título é menor.

Está correto o que se afirma apenas em:

• III e IV.

• I, II e III.

• II, III e IV.

• I, II, III e IV.

As debêntures da empresa ABC tem as seguintes características:

· 10% cupom.

· Pagamento de cupons semestrais.

· R$1.000,00 valor de face.

· Preço atual de R$1.136,92.

· 8 anos de prazo.

O Yield to Maturity e Current Yield deste título, respectivamente são:

• 3,84% e 4,13%.

• 7,65% e 8,24%.

• 7,83% e 8,79%.

• 7,60% e 8,59%.

Sobre a taxa de cupom e o prazo de resgate na determinação do Yield to Maturity (YTM) de um título, considere as seguintes afirmativas:

I. O prazo do título determinará onde o título se encontra na curva de juros.

II. O preço do título se ajustará baseado na taxa cupom e YTM. Porém a taxa de cupom não afetará o YTM, somente o preço do título.

III. A taxa de cupom afetará o YTM por causa do nível de risco do título.

Está correto o descrito apenas em:

• II.

• III.

• I e II.

• I e III.

Um casal possui conta conjunta com um dos filhos, no valor de R$ 300.000, numa instituição financeira que foi liquidada extrajudicialmente. O filho dependente e cada cônjuge receberão, por conta da garantia do FGC, respectivamente:

• R$ 83.333,33 e R$ 83.333,33.

• R$ 83.333,33 e R$ 108.333,33.

• R$ 250.000,00 e R$ 250.000,00.

• R$ 0 e R$ 150.000,00.

Considere um pai com R$ 120.000,00 em CDB, R$ 100.000,00 em poupança, R$ 20.000,00 em LCI e R$ 20.000,00 em Fundos de Investimentos em uma única instituição financeira. Ele faz um depósito em poupança em nome do filho de 8 anos no valor de R$100.000. Caso a instituição financeira em questão venha a falir, o pai e o filho receberão do FGC, respectivamente:

• R$ 250.000,00 e R$ 50.000,00.

• R$ 250.000,00 e R$ 100.000,00.

• R$ 240.000,00 e R$ 100.000,00.

• R$ 240.000,00 e R$ 50.000,00.

Analise as seguintes afirmações sobre COE (Certificado de Operações Estruturadas):

I. Devido a sua natureza de possuir elementos de renda fixa e variável o COE é tributado como um instrumento de renda fixa.

II. Dependendo da forma como o COE for estruturado o comprador pode perder mais que o capital investido.

III. O COE sempre dá a garantia de proteger o capital investido.

Em relação a essas afirmações estão corretas apenas:

• I e II.

• II e III.

• II.

• I.

Quanto maior for o valor presente dos fluxos de caixa de um título

• menor a taxa de desconto.

• maior a taxa de desconto.

• menor o seu rendimento.

• menor o prazo até o vencimento.

Quanto maior o PU de um título prefixado zero cupom:

• menor o seu rendimento.

• maior o seu rendimento.

• maior o Yield to Maturity.

• menor o Current Yield.